杠杆债基接力上涨,第一农经晨报91期

2019-10-09 02:25栏目:北京pk赛车人工计划群
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  证券时报记者 杨磊

徘徊了两个多月的杠杆债券基金新年以来重拾升势,代表品种增利B今年前6个交易日上涨8.76%,与此同时,大部分杠杆债券基金的单位净值也有所上涨,涨幅最大的大成景丰B达到了4.57%,大部分杠杆债券基金呈现出价格净值双升的现象。

徘徊了两个多月的杠杆债券基金新年以来重拾升势,代表品种增利B今年前6个交易日上涨8.76%,与此同时,大部分杠杆债券基金的单位净值也有所上涨,涨幅最大的大成景丰B达到了4.57%,大部分杠杆债券基金呈现出价格净值双升的现象。数据显示,上一轮杠杆债券基金的明显上涨行情发生在2012年9月下旬到10月上旬,当时受到债券市场上涨的正面影响,部分杠杆债券基金阶段上涨幅度超过11%,甚至20%。以领涨品种之一的增利B为例,该基金2012年9月18日收盘价格为1.208元,不到一个月之后的10月16日收盘价格上升到了1.459元,涨幅达到了20.78%。但最后杠杆债券基金处于震荡中略有下跌的行情,直至今年元旦一直处于沉寂状态。2012年12月31日增利B收盘价格为1.313元,除今年1月9日平盘外,其他5个交易日都出现上涨,最高涨幅达到9.06%,收盘价格上涨了8.76%。业内专家预计,如果债券市场短期向上的趋势没有改变,那么增利B本轮很可能再次形成10%以上的阶段性上涨幅度。除了增利B,聚利B新年以来也有明显上涨,6个交易日上涨了5.18%,如果算上去年12月31日的上涨,该基金在过去7个交易日的最大上涨幅度达到了7.22%,并且连续7个交易日收出阳线。利鑫B、天盈B、添利B、双盈B和丰利B这5只杠杆债券基金也有2.5%到3.3%之间的上涨幅度。值得注意的是,本轮杠杆债基价格上涨的同时净值也出现上涨。天相统计显示,20只杠杆债基今年以来有19只的净值增长率为正,特别是几只重仓持有了可转债的基金表现优异,大成景丰B今年以来净值上涨幅度达到了4.57%。从母基金投资组合来看,大成景丰重仓持有的中行转债、石化转债和工行转债这三大转债占基金资产净值的32.57%,而这3只权重股转债两只今年以来表现优异,石化转债和工行转债今年以来分别上涨2.48%和1.58%,中行转债也略涨0.14%,对提高大成景丰B的单位净值做出很大贡献。广州某基金公司固定收益负责人表示,今年元旦过后债券市场出现了难得的投资好时机,利率下行,债券交易价格出现了上涨趋势,这和2011年和2012年1月的市场行情完全不同,本轮债券市场上涨中,杠杆债券基金的收益最为明显,其次是高杠杆投资的封闭债券基金。业内专家分析,如果债券市场还能进一步有所表现,杠杆债券基金的表现依然值得期待,毕竟这类产品是债券市场的放大器,相比债券价格的波动一般能够有3~5倍,甚至更高的投资杠杆。

  受到过亿资金套利影响,上周杠杆股票基金的上涨行情受挫,但上周五杠杆债券基金表现优异,多只品种的上涨幅度超过了2%,接力杠杆股基出现明显上涨。

数据显示,上一轮杠杆债券基金的明显上涨行情发生在2012年9月下旬到10月上旬,当时受到债券市场上涨的正面影响,部分杠杆债券基金阶段上涨幅度超过11%,甚至20%。以领涨品种之一的增利B为例,该基金2012年9月18日收盘价格为1.208元,不到一个月之后的10月16日收盘价格上升到了1.459元,涨幅达到了20.78%。但最后杠杆债券基金处于震荡中略有下跌的行情,直至今年元旦一直处于沉寂状态。

  从行情表现来看,2月17日除景丰B和互利B以外,其他杠杆债券基金都出现上涨行情,有5只杠杆基金上涨幅度超过了2%,丰泽B的上涨幅度最大,达到了3.66%,其次是增利B的3.38%,万家利B、添利B和利鑫B的上涨幅度在2.28%到2.86%之间。

2012年12月31日增利B收盘价格为1.313元,除今年1月9日平盘外,其他5个交易日都出现上涨,最高涨幅达到9.06%,收盘价格上涨了8.76%。业内专家预计,如果债券市场短期向上的趋势没有改变,那么增利B本轮很可能再次形成10%以上的阶段性上涨幅度。

  此外,聚利B和裕祥B也出现了比较明显的上涨,在2月17日的上涨幅度接近了2%,天盈B和汇利B的上涨幅度接近1%。

除了增利B,聚利B新年以来也有明显上涨,6个交易日上涨了5.18%,如果算上去年12月31日的上涨,该基金在过去7个交易日的最大上涨幅度达到了7.22%,并且连续7个交易日收出阳线。利鑫B、天盈B、添利B、双盈B和丰利B这5只杠杆债券基金也有2.5%到3.3%之间的上涨幅度。

  值得注意的是,增利B、万家利B、添利B和利鑫B都在今年2月17日创下了春节以来的最大单日涨幅,标志着杠杆债基有从弱转强的趋势。

值得注意的是,本轮杠杆债基价格上涨的同时净值也出现上涨。天相统计显示,20只杠杆债基今年以来有19只的净值增长率为正,特别是几只重仓持有了可转债的基金表现优异,大成景丰B今年以来净值上涨幅度达到了4.57%。

  兴业证券(微博)基金研究员徐幸福认为,杠杆债券基金的良好表现,一方面原因在于近期债券市场特别是企业债券市场的走好,另一方面在于杠杆股票基金的行情受到套利的影响而出现大跌,杠杆债券基金除了具有高杠杆之外,还有部分品种折价率超过10%,有可能是一些之前投资杠杆股票基金的资金转向投资杠杆债券基金。

从母基金投资组合来看,大成景丰重仓持有的中行转债、石化转债和工行转债这三大转债占基金资产净值的32.57%,而这3只权重股转债两只今年以来表现优异,石化转债和工行转债今年以来分别上涨2.48%和1.58%,中行转债也略涨0.14%,对提高大成景丰B的单位净值做出很大贡献。

  2月18日央行宣布下调存款准备金0.5个百分点,业内普遍认为,降低存款准备金释放出约4000亿资金,有利于债券市场的表现,作为债券市场放大器的杠杆债券基金也有望从中受益。

广州某基金公司固定收益负责人表示,今年元旦过后债券市场出现了难得的投资好时机,利率下行,债券交易价格出现了上涨趋势,这和2011年和2012年1月的市场行情完全不同,本轮债券市场上涨中,杠杆债券基金的收益最为明显,其次是高杠杆投资的封闭债券基金。

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业内专家分析,如果债券市场还能进一步有所表现,杠杆债券基金的表现依然值得期待,毕竟这类产品是债券市场的放大器,相比债券价格的波动一般能够有3~5倍,甚至更高的投资杠杆。

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