基金元月疯狂分红,套现压抑A股

2019-11-02 08:43栏目:北京pk赛车人工计划群
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  1月10日后,每个交易日都是十余只基金的分红登记日,基金分红成为1月份基金行业的一道景观。其中一些基金公司更是团队派红包,比如博时近期有8只基金陆续发布分红公告,国投瑞银基金、交银施罗德基金分红的基金数量分别达到5只和6只。

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  另一方面在基金的策略上,由于对经济前景的看好,基金总体保持高仓位,渤海证券测算,去年12月初,偏股型开放式基金的平均仓位为84.53%,达到历史新高。

  与此同时,据嘉实基金公告,嘉实增长、嘉实量化阿尔法、嘉实服务、嘉实成长、嘉实多元债券、嘉实策略增长、嘉实超短债等7只基金将于1月21日集体分红。

  事实上,基金手头的现金并不宽裕。去年第四季度,偏股型基金遭遇千亿份的赎回,但又因为基金对市场多持有乐观态度,仓位较高。这一次,史上最大规模的分红潮无疑对资金面并不宽裕的基金是另一种事实上的压力,而这种压力传递到市场上,千呼万唤的“风格转换”仍未实现就成为自然而然之事,整个大盘也因此犹豫。

  恐会压制A股市场

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  不过,也有声音表示,大面积、大力度的分红恐怕会波及A股市场。网易财经认为,基金手头的现金并不宽裕,因为去年第四季度偏股型基金遭遇了千亿份的赎回,同时基金持乐观态度,所以仓位较高。这次史上最大规模的分红潮无疑对基金是另一种事实上的压力,而这种压力传递到市场上,千呼万唤的“风格转换”仍未实现就成为自然而然之事,整个大盘也因此犹豫。

  1月19日,博时基金旗下四只基金(博时债券B、博时特许、博时策略、博时债券A)、中银基金旗下四只基金(中银策略、中银增利、中银优选、中银100),以及交银施罗德旗下的交银增利A、B、C同时做分红前的登记。

  分红狂潮史无前例

  因为分红,基金赎回股票而不是增持股票让翘首以盼的风格转换难以进行。今年以来市场还是在中小市值题材股上进行切换。代表大盘股的沪深300指数截至1月19日却下跌1.91%。

  业内人士分析认为,基金公司旗下基金集体分红现象,包括两类情况:一种是业绩普遍较好,在过去两年里,新基金的密集发行使基金数量迅速增长,同时他们也都享受到了去年股市的上涨;另一种是做“顺水人情”,到了年底,即便不分红,基民也会有逢高赎回的习惯,因此不如主动把一部分利润分给基民。去年以来股市虽然回暖,但是基金总体上呈现净赎回的局面,基金公司分红能帮基民节省高达1.0%的赎回费,基民自然更满意。而对于基金公司来说,主动分红有利于减少市场冲击成本,对于基金经理的流动性管理也更加有利。

  2010年1月份不过是基金分红新政后的第一年,或许此后1月份由于基金分红影响市场会成为常态,但对于投资者而言未必是件坏事。前富达基金明星基金经理彼得·林奇就介绍,12月份是美国共同基金的集中分红期,许多优质股票往往会遭遇基金的抛售,估值下移,而他就在其中寻找被低估的公司。

  这次基金“分红潮”,无论是数量还是金额,都大幅超过了去年同期水平。据Wind资讯最新统计显示,1月份以来,已有超过20家基金公司的104只基金(A、B、C类分开计算)发布分红公告或预告。据统计,1月10日后,每个交易日都有十余只基金分红登记。而2009年年初,仅有华安、富国、南方、国投瑞银4家基金公司旗下基金实施了分红,累计金额不足10亿元。

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  据统计,单只基金分红比例前三甲分别是华安核心股票、招商安泰股票、交银稳健配置混合,分红额占本基金最新净值的比例分别为42.9%、42.31%、41.15%,每10份份额分别派发红利5元、2.6元、6.25元。从分红总金额方面看,广发优选、交银稳健、博时新兴、银华保本最为慷概大方,分红金额都超过10亿元,分别为58.9亿元、43.85亿元、23.37亿元、10.3亿元。值得关注的是小基金公司金鹰基金,旗下2只基金合计就分红4.99亿元,占该基金公司未分红前资产的10.73%。

  1月份,许多基金出手阔绰,广发优选、交银稳健、博时新兴、银华保本分红金额都超过10亿元,分别为58.9亿元、43.85亿元、23.37亿元、10.3亿元。

  集体分红为哪般

  深圳一家合资基金公司的基金经理称,华夏、易方达、嘉实等基金公司巨头的旗下基金在去年12月份已经有所分红,但主力部队还未分红,“它们分红的数额可能更为可观”。

  据专家分析,以往经验也显示,基金大面积分红的确会给市场带来压力,因为基金在集中性的大比例分红前,可能会通过二级市场减持股票,以便筹集较多的现金。2007年年底时,不少基金对行情产生了分歧,于是爆发了大规模的分红潮,结果大牛市行情宣告终结。2008年3月、4月份,A股市场就出现了大量的蓝筹股抛压渐增态势,从而使得二级市场股价出现震荡回落走势,基金也借机大量减持获利筹码,以备分红之需。正是基于此,有观点认为,当前A股市场的蓝筹股,尤其是银行、石化等品种举步维艰,与基金们减持筹码以应付年报后的分红压力有着一定的关联。

  去年第四季度,基金迎来了赎回潮。天相统计数据显示,第四季度包括股票型基金、混合型基金、指数型基金在内的偏股方向基金总计净赎回略超千亿份,达到1048.72亿份。

  由此可以推算,目前还未分红的316家股票型基金可能的分红额度。按照他们的计算逻辑,目前未分红的为17955.67亿元,如果以8.45%的分红率推算,那么,未分红的基金未来的分红总额有望达到1517.25亿元。也就是说,此轮基金分红将动用资金1949.44亿元。虽然这种计算方式的科学性有待考证,但无论如何,1月基金分红的积极踊跃的确是史无前例的。

  根据天相统计,截至1月19日,84只基金共计分红总额高达289亿元。据德圣基金研究中心统计,2009年基金全年各类型基金共进行了297次分红,分红总金额近470亿元。也就是说,今年不到一个月,基金的分红数量占到了去年全年的62%。

  眼看此番基金“分红潮”一浪高过一浪,1月20日,有专家估计,基金分红总金额或许将飙升至1949.44亿元。

  分红让手头并不宽裕的基金更加贫穷,他们不得不卖出股票应对分红。

  文/《投资与理财》记者 陈雅琼

  是最重要的原因在于制度约束。去年4月份,证监会发布的《证券投资基金收益分配条款的审核指引》就明确规定:基金红利发放日距离收益分配基准日的时间,不得超过15个工作日,也就是说,基金在一个财务周期内达到分红条件,必须在截止日后15天内把红利发放出去。而基金的财务周期多是以自然年度计算,因此契约中规定的分红基金多在这段时间进行分红。

  基金分红“齐步走”

  历史上,从来没有哪段时间,基金的分红像今年1月份那么潮涌。截至1月19日,已经有84只基金(债券A、B、C分开统计)宣布分红。而去年1月份只有5只基金分红,2008年的1月份尽管经历了大牛市,也不过20只基金分红。

  目前已经可以看到,同一家基金公司旗下的基金出现分红“齐步走”,不乏一家公司有3只以上的基金同时分红的现象。像景顺长城基金有3只基金分红,1月13日,景顺长城内需增长、景顺内需增长2号每10份派发1.28元,景顺长城公司治理基金每10份派发1.80元。其中,景顺内需2号基金是继2009 年8月份之后,再次显示出强劲的分红实力。

  今年年初基金就上演分红大戏有多种原因。国金证券研究所副所长基金研究中心总监张剑辉认为,今年开年涌现分红潮的原因有三个方面。首先,基金去年赚钱了。2009年,股票型基金的平均收益率超过了70%。其次,过去两年基金发行迎来高峰,2008年、2009年基金的发行数量均突破100只,竞争加大,分红在一定程度上影响着基金的品牌及受欢迎度。

  统计显示,目前共有432家股票型基金,总资产规模为23068.64亿元,去年12月以来已分红或即将实施分红的116家基金目前总净值为5112.97亿元,共将分红432.19亿元,分红率为8.45%。

  屋漏偏逢连夜雨。老基金遭遇赎回,新基金又出现断档。1月第二周,整周没有新基金发行。市场的上行乏力,从基本面来看,政策频出是主因,但从资金面来看,基金手头偏紧或许才是大盘新年后裹足不前的原因。

  去年1月份只有5只基金分红,2008年1月份尽管经历了大牛市,也不过20只基金分红。然而今年1月份,基金分红的数量和金额一再地刷新历史纪录:截至1月18日,2010年已公告分红的开放式基金达到了44只,这些基金的累计分红金额超过了156亿元。仅隔一天,根据天相统计,截至1月19日,共有84只基金宣布分红,共计分红总额289亿元。另据德圣基金研究中心统计,2009年全年,各类型基金共进行了297次分红,分红总金额近470亿元。也就是说,今年不到1个月,基金的分红金额是去年全年的62%。

  论工作日,1月19日不过是今年的第12个工作日,到1月22日,15个工作日的期限方才到期。因此可以预料,基金分红的高潮还会延续。

  基金公司这次热火朝天的扎堆分红与去年形成鲜明对比。

  但张剑辉认为,由于各个基金合同对分红的要求限定不同,实际情况跟这种推论会有出入。

  2009年,股票型、偏股型基金一改2008年的整体颓势,取得了较好的收益,然而,基金分红却全面缩水。据德圣基金研究中心统计,2009年全年各类型基金共进行了297次分红,分红总金额近470元。作为“小牛年”,2009年的基金累计分红少于同样是牛市的2007年,甚至远小于市场大跌下的2008年,2008年基金尚有1600亿分红金额的水平。看来经过了一年的压抑,基金公司所有的分红热情在2010年1月全面爆发。

  本报记者 曹元 深圳报道

  从来没有哪个时期像今年1月这样,不到下旬就已经有84只基金宣布分红,总金额高达289亿元,有人担心这么大规模的套现将压制A股走势。

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  富国基金的分红阵营也颇为强大,这次拟派发的新年“大礼包”大约为29.84亿元。富国基金旗下的天鼎、天瑞、天惠、天源、天成、天利债券、天丰债券,以及两只封闭式股票型基金——基金汉盛与基金汉兴,均于近期宣布分红。其中,富国天鼎中证红利指数基金每10份基金份额派现2.45元,而富国天瑞基金此番年度分红金额更是高达7.64亿元。

  团体派红包

  国泰基金宣布分红的基金有4只,国投瑞银基金、交银施罗德基金分红的基金数量分别达到5只和6只。而博时更是“八箭齐发”:旗下的博时新兴成长、博时策略、博时主题、博时特许价值、博时稳定价值、博时精选、博时平衡、博时第三产业等8只基金陆续分红。此前博时基金的累计分红总额超过人民币436亿元,是目前国内分红最多的基金公司之一。

  大市犹豫

  如果假设所有的股票型基金都分红,尚有300余只股票型基金自去年12月份以来都未分红,依据股票型基金平均的8%左右的分红率计算,那么这些基金有望实现1500亿元的分红。

  但为了应付分红潮,基金不得不再次被动减仓。渤海证券测算,1月第一个交易周,纳入统计范围的290 只偏股型开放式基金平均仓位为82.74%,比此前一周83.37%下降0.63%;第二周,仓位下降幅度更大,平均仓位为79.42%,比前周82.74%下降3.32%。

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